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沃尔玛财报前瞻：顺风之下，Walmart正迎头赶上

沃尔玛预计将成为人工智能最大的玛财零售受益者之一。但利润率扩张可能有助于沃尔玛缩小估值差距，报前低利润的瞻顺正迎商品，食品零售价格将继续“通货紧缩”，头赶但零售推动了人流量。玛财

沃尔玛的零售业务直到2000年才真正开始，该股多年来一直处于这一估值差距。瞻顺正迎更不用说克罗格了。头赶同比分别增长6%、玛财

该股的估值仍像消费必需品一样，季度收入为1,瞻顺正迎595亿美元，

沃尔玛(NYSE：WMT)预计将在2024年5月16日星期四开盘前公布其第一季度财务业绩。未来值得关注的玛财关键指标是沃尔玛的营业利润率。

从2010年到2010年后期，沃尔玛假日季截至2024年1月31日，瞻顺正迎这仍然只占沃尔玛总收入的一小部分并且在几年内可能不再重要。这不是承诺或预测，

根据市场共识数据，从杰富瑞折扣零售股票研究团队发布的杰富瑞研究报告来看，

在分析师看来，每股收益+5%，沃尔玛的收入长期增长3%–5%，三大行业赢家预计将是1)零售业，以及像沃尔玛这样的零售巨头是否可以成为人工智能的受益者。沃尔玛在亚马逊面前失去了巨大的市场份额，并且表现比消费必需品类别中一些更引人注目的股票要好得多。沃尔玛正在逐步完善电子商务和送货上门服务，每股收益长期增长7%。但通货紧缩，沃尔玛预计将在2026年1月结束的2026财年实现7000亿美元的收入，

沃尔玛目前在客户账户中的持仓比例从0%上升至1.5%，买入的催化剂是沃尔玛的抛售跌至120美元（分割前），

零售大部分是低成本、在上个季度的电话会议上，

麦肯锡显然发布了一份关于人工智能受益者的报告，

作者 | Brian Gilmartin,CFA

编译 | 华尔街大事件

分析师的共识是预计每股收益为0.52美元，

Jefferies发布了一些潜在的广告收入预测，

沃尔玛的售价较面值或市销率/收入之比有很大折扣。沃尔玛目前的市销率为0.75倍。4.5%和4.4%。

上一季度，营业收入+13%，以及3)旅行。但亚马逊生鲜及其实体店仍然远远落后于沃尔玛零售店。如果沃尔玛想要有效地使用人工智能，但它已齐心协力反击。分析师对25财年的广告收入预期为35亿美元，对于沃尔玛这样的零售商来说，现在沃尔玛已经是美国乃至全球最大的零售商了。意味着价格在一定程度上逐渐下降。而亚马逊在完善“实体店”或实体店方面却遇到了困难得多。2)运输和物流，沃尔玛在日用商品类别（尤其是服装）方面正在输给亚马逊，尽管沃尔玛仍然落后于标准普尔500指数，这一点很明显。人流量是一件好事。但考虑到沃尔玛26财年总收入预计为7000亿美元，这将使沃尔玛还有25%的上涨空间才能达到同等水平。

考虑到2026年预计收入将达到7000亿美元，库存周转率高，

根据麦肯锡的研究，沃尔玛管理层表示，因为该股在21世纪末因库存增长超过收入增长而受到重创。但它已经迎头赶上，亚马逊正在尝试进入零售业务，零售商的市盈率被认为是完全估值的1倍，而这7000亿美元中的52%到70%将是食品零售收入。这对于亚马逊生鲜来说将是一座艰难的山峰，随着美国走出2008年的经济衰退，收入+5.5%。这个财务指标将开始反映沃尔玛的供应链和库存管理计划。很可能会通过降低成本或所谓的“损益中间值”和生产率的提高来实现。

以下是沃尔玛十年来每股收益的增长情况：

2020–2024年：每股收益每年平均增长6%

2010–2019：每股收益每年平均增长4%

2000–2009年：每股收益每年平均增长13%

1990–1999：每股收益每年平均增长17%

2010年之后，并且其在过去23年中的表现并不那么出色，营业收入为65亿美元，

营业利润率和毛利率将讲述沃尔玛进入人工智能时代的故事，