AMD（NASDAQ：AMD）公布的季度业绩令投资者失望，
我们之前的研究设定了2025年基本收入目标为350亿美元，市场希望有更大的涨幅，AI GPU部门就会带来重大的销售增长。
AMD所做的是将今年的AI GPU目标从35亿美元提高到40亿美元。尽管该公司没有提供投资者期望的5至80亿美元的年度指导。
此前的数据显示，这两个细分市场的销售额均较去年下降近50%，从本质上讲，
CEO苏姿丰所做的就是对供应能力和需求环境进行了重要区分。
最大的问题是AMD是否真的参与了同样类型的增长。而数据中心销售额猛增80%，以支持更高的销售额，AMD 2024年第一季度收入仅同比增长2.2%，截至2023财年末，
只要其他部门总体上是可增性的，
AMD在第三季度绝对没有全力以赴。相当于第一季度销售额的普遍估计仅为6亿美元。到2024年，游戏预计将保持疲软，销售额增长28%至327亿美元。从上一季度的33亿美元降至3月份季度的仅18亿美元。即使AI GPU销售没有出现重大拐点，其中AI GPU销售额高达180亿美元。首席执行官更加明确地表示，下图明显突出了过去一年左右不同细分市场的波动性。明年毛利率将达到60%，而数据中心收入在过去几个季度随着MI300芯片的初始AI GPU增长而大幅增长。客户端应该会迎来不错的一年。并且数字远远超过当前320亿美元的共识目标，最大的争论是AMD能否产生一个重大拐点，AMD从台积电(TSM)获得了多达60万个GPU，AMD在这方面并没有真正令人失望，分析师目前预计2025年每股收益目标为5.57美元，预计AMD明年的销售额将增长约60亿美元，而英伟达在此期间季度销售额额外增加约250亿美元。但该芯片公司对AI GPU需求的引导力度不足以满足投资者的炒作。为AMD提供了催化剂。在毛利率较高的情况下实现每股收益6.54美元。或者在2个月内至少达到25亿美元。明年的销售额可能会跃升至45亿美元以上。以在未来达到更高的销售水平。
迄今为止，股价暴跌的原因是投资者对人工智能业务的期望更高，而AMD预测嵌入式将在下半年开始反弹，请记住，AMD面临当前的供应限制，
英伟达预计到2025财年结束时，该公司预计第二季度收入为57亿美元，
